Највећи раст на Истанбулској берзи последњих година Истакао Анализа биланса стања САСА 2022 за 2022. квартал / Анализа биланса акција Саса, у тумачењу стручњака инвестиционих институција, према билансу стања објављеном у 4. по акцијама САНУ, које су међу хартијама од вредности, налази се у нашим вестима…
Анализа биланса стања за 2022. квартал САСА 4 / Анализа биланса стања акција Саса
САСА 2022 Анализа биланса стања за 4. квартал / Гедик Инвестмент – (16.03.2023.)
Финансијски резултати за 4К22
Последњи финансијски резултати компаније су за 2022/12. Као резултат ових резултата, нето продаја компаније смањена је за 4% у 16,5. кварталу у односу на претходни квартал. Био је 22,4 милијарди ТЛ са повећањем од 7% у односу на исти квартал претходне године. У 2022. години његова нето продаја порасла је за 112,1% у односу на претходну годину и достигла 31.1 милијарду ТЛ. Његова ЕБИТДА смањена је за 4% у 53,5. кварталу у односу на претходни квартал. Био је 62,4 милиона ТЛ са смањењем од 642.8% у односу на исти квартал претходне године. У 2022. години остварено је 76,1 милијарди ТЛ са повећањем од 5.9% у односу на претходну годину. ЕБИТДА маржа је смањена за 4 базних поена у 728. кварталу у односу на претходни квартал. Био је 2.065%, што је пад од 9,2 базних поена у односу на исти квартал претходне године. У 2022. години остварено је 389% уз смањење од 19,0 базних поена у односу на претходну годину. Нето профит је у 4. кварталу повећан за 6,27% у односу на претходни квартал. У истом кварталу претходне године објавила је нето губитак од 709.5 милиона ТЛ. У 2022. години нето профит је повећан за 1.418,4% у односу на претходну годину и достигао је 10.6 милијарди ТЛ. Нето дуг је порастао за 4% у 18,9. кварталу у односу на претходни квартал и достигао је 25.3 милијарде ТЛ.
Резултат: Приход од продаје компаније од 4 милиона ТЛ (г/г: +22%; КоК: -7.023%), ЕБИТДА од 22,4 милиона ТЛ (г/г: -16,5%; квартално: -643%) у 62,4К53,5) и ТЛм2.581 нето приход (4К21: -710 милиона ТЛ; КоК: +6,3%). Компанија нема консензус очекивања. Приходи од продаје компаније у 4. кварталу 22. године порасли су за 22,4% на годишњем нивоу и пали за 16,5% на кварталном нивоу. У 2022. години, обим продаје производа компаније смањен је на 1,18 милиона тона (2021: 1,23 милиона тона). Бруто маржа, која је износила 19,9% у претходном кварталу, смањена је на 11,6% (4К21: 32,2%). Дакле, ЕБИТДА маржа је такође пала на 728%, смањивши се за 9,2бпс КоК (г/г: -2.065бпс). ЕБИТДА компаније смањена је за 62,4% у односу на претходну годину. Након што је забележила нето финансијски трошак од 3 милиона ТЛ у трећем кварталу 22. године, компанија је објавила нето финансијски расход од 1.920 милиона ТЛ у 4. кварталу 22. године. Поред тога, приход од одложеног пореза од 1.784 милиона ТЛ допринео је нето добити. Тако је компанија, која је остварила нето добит од 3.549 милиона ТЛ у претходном кварталу и нето губитак од 2.429 милиона ТЛ у истом кварталу претходне године, објавила нето добит од 710 милиона ТЛ у 4. кварталу 22. године. Нето дуг компаније порастао је за 2.581% у односу на исти период претходне године. Акције се тргују са 18,9к ФД/ЕБИТДА према подацима за последњих 12 месеци. Сматрамо да је утицај финансијских резултата на акције неутралан.
Извор: Гедик Инвестмент
САНУ 2022 Анализа биланса стања за 4. квартал / Ацар Менкул – (16.03.2023.)
САСА; Нето продаја смањена је за 4% у 16,5. кварталу у односу на претходни квартал.
Био је 22,4 милијарди ТЛ са повећањем од 7% у односу на исти квартал претходне године. У 2022. години његова нето продаја порасла је за 112,1% у односу на претходну годину и достигла 31.1 милијарду ТЛ. Иако је његова нето добит порасла за 4% у 6,27. кварталу у односу на претходни квартал, објавила је нето губитак од 709.5 милиона ТЛ у истом кварталу претходне године. У 2022. години нето профит је повећан за 1.418,4% у односу на претходну годину и достигао је 10.6 милијарди ТЛ. Иако је његова ЕБИТДА смањена за 4% у 53,5. кварталу у односу на претходни квартал, смањена је за 62,4% у односу на исти квартал претходне године и постала је 642.8 милиона ТЛ. ЕБИТДА је повећана за 2022% у 76,1. у односу на претходну годину и остварена је као 5.9 милијарди ТЛ. Нето дуг је порастао за 4% у 18,9. кварталу у односу на претходни квартал и достигао је 25.3 милијарде ТЛ. Годишња промена нето профитне марже је +2933 бпс, квартална промена нето профитне марже је +787 бпс.
Извор: Ацар Менкул
САСА 2022 Анализа биланса стања за 4. квартал / Интегрална инвестиција – (16.03.2023.)
САНУ – Анализа биланса стања за 4К22
Саса Полиестер (САСА) остварио је нето профит од 2022 милијарди ТЛ у последњем кварталу 2.5. Снажан промет, допринос са осталих пословних прихода/расхода и приход од одложеног пореза били су ефективни у нето добити компаније. Компанија је забележила губитак од 4 милиона ТЛ у 21К709. У последњем кварталу 2022. године, 3.5 милијарди ТЛ прихода од одложеног пореза било је ефективно у нето добити компаније. Нето профитна маржа компаније порасла је за 2022 поена на кварталном нивоу на 7,9% у последњем кварталу 36,7.
Повећање прихода од продаје од 4% на годишњем нивоу у четвртом кварталу 22...
Приходи од продаје компаније порасли су за 4% у односу на претходну годину на 22 милијарди ТЛ у четвртом кварталу 22. године. Када погледамо тромесечну продају компаније на бази тона, продаја полиестерског чипса је смањена за 7% на 34 тона, продаја полиестерских влакана је смањена за 97.140% на 42 тона, продаја полиестерског предива је порасла за 74.599% на 1% на 43.701 тона. продаја је смањена за 25% на 38.563 тоне, а продаја ДМТ-а смањена за 59% на 1.810 тона. На укупно тонском нивоу, продаја је смањена за 30% у односу на исти период претходне године и износила је 258.658 тона. Укупна производња полиестерског чипса, производња полиестерских влакана, производња полиестерског предива, производња полиестера и производња ДМТ-а смањена је за 18,4% на 349.187 тона.
Остварено је 642 милиона ТЛ ЕБИТДА…
Док је ЕБИТДА компаније била 4 милиона ТЛ у 22. кварталу 642. године, смањена је за 2021% у поређењу са истим периодом 62. ЕБИТДА маржа компаније је остварена од 2022% у последња 3 месеца 9,1. године, смањујући се за 20,6 поена на годишњем нивоу. Високи трошкови су били ефикасни у смањењу профита компаније ЕБИТДА. Када се детаљно сагледају трошкови, види се да су повећани директни трошкови сировина и материјала, енергије, рада и резервних делова и трошкови одржавања ефективни.
12-месечни резултати…
Компанија је остварила приход од продаје од 2022 милијарду ТЛ током целе 31. године, повећавши свој промет за 2021% у поређењу са 112. У периоду од 12М22, компанија је забележила трошак од 24,1 милијарду ТЛ из цене продајне ставке. Већина ових трошкова се састоји од директних трошкова сировина и материјала. Бруто маржа компаније смањена је за 12 поена на 22% у 3,2М22,1. Док је компанија остварила ЕБИТДА од 5,9 милијарди ТЛ у овом периоду, износ ЕБИТДА компаније износио је 2021 милијарде ТЛ у 3,3. ЕБИТДА маржа компаније износила је 2022% у 19. Као резултат тога, компанија је остварила нето профит од 2022 милијарди ТЛ на крају 10,5. године, док је нето профитна маржа компаније износила 34%. Нето профит компаније на крају 2021. године износио је 697 милиона ТЛ, уз нето профитну маржу од 4,7%.
Повећање нето дуга и капитала…
Нето дужничка позиција компаније порасла је за 19% на 25,2 милијарде ТЛ у последњем кварталу, док је њен акционарски капитал повећан за 25% на 16,4 милијарде ТЛ. Однос нето дуга/ЕБИТДА компаније наставља да расте у односу на квартал. Међутим, пуштањем у рад инвестиција пратићемо будуће токове готовине. За сада, однос нето дуга/ЕБИТДА компаније је скоро гранични на 3.6. Новчана вредност компаније смањена је за 2021 милијарде ТЛ у односу на крај 1,3. године и постала је 803 милиона ТЛ. Док је прилив од 2,2 милијарде ТЛ из пословних активности и 9,9 милијарди ТЛ из финансијских активности, остварен је одлив готовине од 14 милијарди ТЛ из инвестиционих активности.
Инвестиције у 2023…
У кампусу у Адани, где се налазе постојећи производни погони, као подршка петрохемијској инвестицији планираној у региону Иумурталıк у Адани; Улагање у производни погон ПТА са инвестиционим трошковима од приближно 1.096.000.000 УСД и капацитетом од 1.500.000 тона годишње се наставља. Очекује се да ће овај објекат, чије је пуштање у рад у трећем кварталу 2023. године, обезбедити додатну годишњу ЕБИТДА од 225 милиона УСД по данашњим ценама. Компанија је одлучила да инвестира у погон за производњу текстилног чипса, чипса за флаше и чипса за кућне љубимце са процењеном инвестиционом вредношћу од 150 милиона долара и годишњим капацитетом од 330.000 тона, а планирано је да ова инвестиција буде пуштена у рад у четвртом кварталу 2023. године. Очекује се да ће годишњи допринос ове инвестиције промету бити око 450 милиона УСД према данашњим цифрама. Као део одговорности компаније да остави зелен и чист свет будућим генерацијама и својим принципима одрживости, одлучено је да се на крововима зграда у Адани инсталирају соларне електране (ГЕС) које ће производити 28.000 МВх енергије годишње. седиште Компаније. Радови на инвестицији, чије је пуштање у рад планирано у другом кварталу 2023. године, се настављају.
Евалуација…
Иако је продаја компаније порасла због ефекта високе инфлације, на страни производње се уочава пад када се анализира на кварталној основи. Гледајући податке текстилног ПМИ, потврђује се да постоји контракција у сектору. Сматрамо да је тема дугорочног улагања компаније вредна, иако сматрамо да су растући трошкови, пад маржи и могућност извлачења профита из прихода од одложеног пореза негативни.
Извор: Интеграл Инвестмент